Na polskim rynku finansowym stosuje się dwa podstawowe wskaźniki odsetkowego, które wpływają na oprocentowanie kredytów i pochodnych produktów bankowych. To WIBOR i WIRON. W tym artykule zebraliśmy dla Ciebie podstawowe informacje na ich temat, czym się różnią oraz który z tych wskaźników wydaje się korzystniejsze. Zachęcamy do lektury w celu świadomego operowania tymi wskaźnikami i decydowania o powzięciu zobowiązania finansowego.
Spis treści:
Różnica między WIBOR a WIRON
Na początku wyjaśnijmy, czym dokładnie są oba wskaźniki odsetkowe. To punkt wyjścia do dalszej analizy ich specyfiki oraz opłacalności.
WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) to wskaźnik odsetkowy, który został wprowadzony na polskim rynku finansowym w latach 90. XX wieku, czyli tuż po wyjściu z komuny. WIBOR to indeks transakcyjny, który wskazuje na oprocentowanie występujące na rynku międzybankowym w Polsce w określonych jednostkach czasu. Zazwyczaj instytucje finansowe wykorzystują stawkę WIBOR 3M, czyli odnosząca się do depozytów trzymiesięcznych. Przy określaniu tego indeksu specjaliści pod uwagę biorą kilka kluczowych kryteriów, w tym przede wszystkim: aktualną wycenę pieniądza oraz prognozowane zmiany w tym zakresie. W dużym skrócie polega to na tym, że wskaźnik WIBOR uwzględnia prognozowane zmiany stóp procentowych ustalanych przez Narodowy Bank Polski oraz założenia dotyczące inflacji w danym okresie.
WIRON (ang. Warsaw Interest Rate Overnight) to indeks transakcyjny wprowadzony w późniejszym okresie jako alternatywa dla WIBOR. Wyliczany jest on jednak nieco inaczej. W tym przypadku pod uwagę bierze się transakcje overnight, które polegają na tym, że banki oddają pożyczone pieniądze następnego dnia roboczego (transakcje overnight zawierane są pomiędzy bankami na polskim rynku finansowym).
Jaka więc różnica występuje w zestawieniu WIBOR vs WIRON? Zasadnicza różnica między WIBOR a WIRON polega to na tym, że wskaźnik WIBOR uwzględnia prognozy dotyczące zmian ceny pieniądze i inflacji, a WIRON bierze pod uwagę dane historyczne, dzięki czemu jest precyzyjniejszy i bardziej wiarygodny. Jednocześnie w zestawieniu WIRON a WIBOR to ten pierwszy wskaźnik charakteryzuje się większą stabilnością i mniejszą dynamiką zmian.
WIBOR czy WIRON – co lepsze?
Zastanawiasz się, co jest korzystniejsze WIBOR czy WIRON z punktu widzenia kredytobiorcy? Wbrew pozorom odpowiedź nie jest jednoznaczna. Zależy to bowiem od tego, jak wygląda dynamika zmian na rynku finansowym i jaka jest sytuacja gospodarcza. To klucz do określenia opłacalności w zestawieniu WIBOR a WIRON.
W przypadku wysokiej dynamiki zmian w gospodarce, co obserwowaliśmy m.in. po wybuchu pandemii koronawirusa lub po rozpoczęciu wojny na Ukrainie, WIBOR rośnie zdecydowanie szybciej. Tym samym wzrasta oprocentowanie kredytu hipotecznego i jest on droższy dla kredytobiorcy. W praktyce oznacza to, że lepszym wyborem przy tego typu dynamice zmian są kredyty hipoteczne uwzględniające wskaźnik WIRON. Daje to mniejsze wahania oprocentowania nominalnego i wysokości rat.
Kiedy WIBOR okazuje się korzystniejszy? Wtedy, gdy obecne stopy procentowe są wysokie, a sytuacja gospodarcza się normalizuje, stopy procentowe są obniżane i inflacja spada. Wówczas WIBOR zareaguje zdecydowanie szybciej, dzięki czemu kredytobiorca dostrzeże zmiany w racie kredytu. Jej wysokość będzie spadała zdecydowanie szybciej, niż przy wskaźniku WIRON, dzięki czemu marża kredytowa i pozostałe koszty będą niższe.
Przewidzenie zmian w gospodarce nie jest jednak łatwe, dlatego z wyprzedzeniem trudno wyrokować, który ze wskaźników okaże się korzystniejszy dla kredytobiorcy w perspektywie długotrwałego zobowiązania finansowego. W tym obszarze warto posiłkować się wiedzą i doświadczeniem ekspertów branżowych, jednak nawet to nie daje stuprocentowej gwarancji podjęcia korzystniejszej decyzji kredytowej.
Czy WIRON zastąpi WIBOR?
Czy przejście z WIBOR na WIRON jest nieuniknione? WIRON można stosować w Polsce od 2022 roku, a pełna zmiana miała nastąpić do 2025 roku. Już teraz wiemy, że przewidywania te były zbyt optymistyczne i nie dojdzie do tego w pierwotnym terminie. Decyzją Komitetu Sterującego Narodowej Grupy Roboczej termin pełnego przejścia na WIRON przesunięto na koniec 2027 roku. W najbliższych miesiącach powinniśmy poznać więcej szczegółów dotyczących tego procesu, a specjaliści zweryfikują czy nowy termin jest realny do zachowania.
Choć WIRON jest nowym wskaźnikiem odsetkowym na polskim rynku finansowym, to jednak szybko został doceniony przez ekspertów finansowych oraz świadomych kredytobiorców. Jest to związany z tym, że co do zasady powinien zapewniać większą dokładność w obliczaniu odsetek oraz jest bardziej transparentny. Wysoka precyzja obliczeń sprawia, że kredytobiorcy nie ponoszą wyższych kosztów, które często związane są ze wskaźnikiem WIBOR i tym, że operuje on na prognozach przyszłości, a nie na historycznych danych i reakcji rynku.
Co przejście z WIBOR na WIRON oznacza dla kredytobiorców?
Z pewnością kredytobiorcy posiadający aktywne zobowiązana finansowe zadają sobie to pytanie. Co oznacza dla nich prognozowane na 2027 roku przejście z WIBOR na WIRON? Instytucje finansowe zobowiązane zostaną do aneksowania dotychczasowych umów w celu przejścia na nowy wskaźnik odsetkowy. Wciąż jednak brakuje precyzyjnych instrukcji przygotowanych przez Ministerstwo Finansów w tym zakresie. Te powinny pojawić się na przestrzeni kilku lub kilkunastu najbliższych miesięcy, aby zarówno instytucje finansowe, jak i kredytobiorcy byli przygotowani na te zmiany.
Wiesz już, jak wypada porównanie WIRON a WIBOR. Pierwszy wskaźnik wydaje się być korzystniejszy, jednak nie zawsze musi tak być. Zachęcamy do świadomego podejmowania decyzji dotyczących zobowiązań finansowych oraz do analizowania innych naszych artykułów z tej kategorii.
Komentarze i opinie użytkowników