Inwestorzy przy podejmowaniu swoich decyzji kierują się chęcią pomnażania kapitału. To pod ten cel dostosowują strategie inwestycyjne dotyczące posiadanych kontraktów terminowych, czy obligacji. Co jednak w przypadku, gdy dany kontrakt wygasa, a inwestor nadal chciałby utrzymać swoją pozycję? Wtedy można skorzystać z opcji rolowania na giełdzie. Sprawdźmy, na czym polega rolowanie kontraktów i jakie ma znaczenie dla strategii inwestycyjnej.
Spis treści:
Co to jest rolowanie na giełdzie?
Rolowanie, czy też rollover, to proces, który prowadzi do przedłużenia terminów ważności poszczególnych instrumentów finansowych. Z rolowaniem mamy najczęściej do czynienia w przypadku kontraktów terminowych i obligacji. Jeszcze innym przykładem jest rolowanie CFD, polegające na rolowaniu kontraktów na różnice kursowe.
Rolowanie sprawia, że możemy zachować ekspozycję na dany instrument, nie przerywając strategii inwestycyjnej. Decydują się to przede wszystkim inwestorzy długoterminowi lub osoby, które chcą utrzymać pozycję niezależnie od daty wygasania konkretnego kontraktu.
Rolowanie kontraktów
Co dokładnie oznacza rolowanie na giełdzie? W przypadku kontraktów terminowych proces ten polega na jednoczesnym zamknięciu pozycji, gdy zbliża się termin jego wygaśnięcia, i otwarciu nowej pozycji na kontrakt o tym samym instrumencie bazowym, ale z późniejszym terminem realizacji (wygasania). Oznacza to, że jeśli mamy otwarty kontrakt np. na indeks WIG20 z terminem wygaśnięcia w marcu, ale chcemy kontynuować naszą inwestycję również po tym terminie, zamykamy marcowy kontrakt i otwieramy nowy np. z wygasaniem w czerwcu.
Proces rolowania odbywa się najczęściej w ostatnich dniach przed wygaśnięciem kontraktu, choć niektórzy inwestorzy podejmują tę decyzję wcześniej. Z kolei dzień rolowania to moment, gdy wygasają całe serie kontaktów terminowych. Co za tym idzie, jest to czas, gdy inwestorzy muszą podjąć decyzję, czy rozliczyć swoją inwestycję, czy też dokonać rolowania. Przypada on na następujące dni:
- piątek marca,
- piątek czerwca,
- piątek września,
- piątek grudnia.
W tych dniach ruch graczy na giełdach takich jak GPW czy Forex zazwyczaj jest wzmożony.
Warto mieć na uwadze, że rolowanie kontraktów to nie tylko decyzja techniczna, ale także finansowa. W końcu każde przeniesienie pozycji na kolejną serię kontraktu może wiązać się z różnicą cenową pomiędzy wygasającym kontraktem a nowym.
Proces rolowania kontraktu można zrealizować samodzielnie. Wówczas należy ręcznie zamknąć starą pozycję i otworzyć nową. Jednak możemy liczyć także na pomoc brokera, który może oferować tzw. automatyczne rolowanie. Przeglądając ranking kont maklerskich, warto zwrócić uwagę, czy dany dom, czy biuro maklerskie zapewniają taką usługę.
Podsumowanie: Czym jest rolowanie na giełdzie?
Rolowanie to proces polegający na odnawianiu, przedłużaniu, a także odraczaniu terminu płatności. Mogą z niego skorzystać inwestorzy, którzy inwestują w kontrakty terminowe, obligacje czy kontrakty CFD. Idea rolowania polega na kontynuowaniu inwestycji bez przerywania strategii, nawet gdy wygasa aktualny kontrakt. W przypadku doświadczonych inwestorów rolowanie to codzienne narzędzie pracy. Z kolei dla początkujących graczy, jest to element, który warto opanować, aby w pełni wykorzystać potencjał kontraktów terminowych, CFD czy obligacji.
Komentarze i opinie użytkowników