Dźwignia finansowa - na czym polega i jak działa?

Dźwignia finansowa – co to?

Zacznijmy od tego, czym jest dźwignia finansowa. Jak już wspomniano, jest to strategia działania w ramach prowadzonych inwestycji. Dzięki temu inwestor nie musi posiadać pełni kapitału niezbędnego do realizacji danego zakupu i posiłkuje się środkami pozyskiwanymi z zewnątrz, które następnie należy zwrócić w ramach ustalonych warunków. Dźwignia finansowa wykorzystywana jest nie tylko przy prowadzeniu inwestycji, ale również podczas zarządzania przedsiębiorstwem w celu zachowania jego cashflow, gdy występują realne ryzyka jego zaburzenia i wystąpienia związanych z tym problemów finansowych.

Prosta definicja dźwigni finansowej wskazuje na to, że jest to narzędzie, które pozwala na generowanie zysków w krótkim czasie przy wykorzystaniu kapitału obcego. Tego typu działanie w zakresie inwestowania obserwuje się m.in. na Giełdzie Papierów Wartościowych czy też na rynku Forex. Z narzędzia tego korzysta też m.in. klub piłkarski FC Barcelona, aby gromadzić kapitał na bieżące funkcjonowanie. To przykład, który na przestrzeni ostatnich kilkunastu miesięcy mocno odbił się echem w światowych mediach, dzięki czemu samo pojęcie dźwigni finansowej stało się bardziej rozpoznawalne, choć wciąż wiele osób nie jest w stanie odpowiednio go zdefiniować.

W ramach dźwigni finansowej można korzystać z różnych źródeł zewnętrznego finansowania. Najczęściej należą do nich kredyty bankowe. W kontekście funkcjonowania przedsiębiorstwa dźwignia finansowa to związek między finansowaniem działalności długiem a finansowaniem jej ze środków własnych. W praktyce oznacza to, że firma korzystająca z dźwigni finansowej zaciąga określone i oprocentowane zobowiązanie, które następnie trzeba spłacać. Analizując ten temat, warto sprawdzić również, jak zacząć inwestowanie na giełdzie oraz poznać nasz dedykowany ranking kont maklerskich.

Jak działa dźwignia finansowa?

Jak działa i na czym polega dźwignia finansowa w kontekście rynku inwestycyjnego? Po znalezieniu inwestycji wartej zaangażowania kapitału, przedsiębiorca szuka zewnętrznego finansowania (np. z powodu braku wystarczających środków własnych). Po znalezieniu dźwigni finansowej przedsiębiorca pokrywa niewielki procent inwestycji (tzw. depozyt zabezpieczający), a resztę stanowi pozyskany z zewnątrz kapitał. Następnie na giełdzie powstaje zlecenie lewarowane, które wskazuje na stosunek środków inwestora do kapitału pozyskanego (np. 1:5, 1:10, 1:100). Co to oznacza?

Przyjmijmy, że kapitał inwestora to 10 000 złotych, a kapitał obcy to 90 000 złotych (w ramach dźwigni 1:10). W takiej sytuacji można inwestować, jakby posiadało się 100 000 złotych. Jeżeli wzrost z inwestycji wyniesie 5%, to wówczas zarabia się 5000 złotych, a nie 500 złotych. Oczywiście jest też ryzyko. Jeżeli strata wyniesie 5%, to inwestora traci nie 500 złotych (5% z 10 000 złotych), a aż 5000 złotych (5% ze 100 000 złotych).

Dźwignia finansowa – jak obliczyć?

Ile powinna wynosić dźwignia finansowana i jak obliczyć wskaźnik dźwigni finansowej? Ten ostatni wskazuje na to, jaki jest stosunek udziału środków własnych inwestora oraz środków z obcego kapitału. W Polsce maksymalny stosowany wskaźnik to 1:100, jednak zazwyczaj jest on odpowiednio niższy, np.: 1:10, 1:20, 1:50.

Jak obliczać dźwignię? W tym celu należy wiedzieć, ile kosztuje cała inwestycja i jaki jest wkład własny oraz kapitał pozyskany z zewnątrz. Przyjmijmy założenia stosowane we wcześniejszym fragmencie artykułu, czyli:

• kapitał własny - 10 000 złotych
• kapitał obcy - 90 000 złotych.
• wartość inwestycji - 100 000 złotych

Mając te dane, można obliczyć dźwignię wg wzoru: dźwignia = wartość inwestycji / kapitał własny. Oznacza to, że w tym przykładzie będzie to:

dźwignia = 100 000 / 10 000 = 10. Oznacza to, że dźwignia wynosi wówczas 1:10.

W praktyce świadczy o tym, że ewentualne zyski lub straty inwestora stanowią dziesięciokrotność tego, jak byłoby to w przypadku korzystania tylko z własnego kapitału. Daje to szanse na szybkie pomnażanie kapitału, ale również wiąże się ze sporym ryzykiem utraty środków. Właśnie dlatego z dźwigni finansowej należy korzystać bardzo odpowiedzialnie. Nie jest ona rekomendowana początkującym inwestorom oraz osobom, które reagują bardzo emocjonalnie. Warto zachować odpowiedni balans. Dobry inwestor powinien korzystać ze współpracy z renomowanym biurem maklerskim oraz samodzielnie śledzić notowania giełdowe. To zwiększa szansę na zyski i zmniejsza ryzyko strat.

Wady i zalety dźwigni finansowej

Oczywiście dźwignia finansowa jako strategia posiada określone wady i zalety. Warto dokładnie się z nimi zapoznać oraz je zrozumieć, aby świadomie podejmować decyzję o skorzystaniu z tej strategii finansowania swojej działalności lub planowanych inwestycji. Poniżej w kilku punktach wymieniono najważniejsze plusy i minusy.

Kluczowe zalety dźwigni finansowej:

• zwiększony potencjał zysku w krótkim czasie;
• możliwość skorzystania z większego kapitału obcego;
• zwiększona dostępność w zakresie realizacji projektów inwestycyjnych;
• możliwość dywersyfikacji kapitału pomiędzy wiele inwestycji w tym samym czasie.

Kluczowe wady dźwigni finansowej;

• potencjalne ryzyko poniesienia większych strat;
• utrata utraty kapitału i konieczność spłaty zaciągniętej pożyczki wraz z oprocentowaniem;
• dodatkowy stres związany ze zwiększonym ryzykiem obrotu kapitałem.

Gdzie korzysta się z tej strategii? Tak naprawdę może być przydatna m.in. podczas inwestowania na giełdzie kryptowalut, tradycyjnej giełdzie czy też w sektorze nieruchomości. Sprawdza się również jako awaryjna opcja w finansowaniu bieżącej działalności przedsiębiorstwa. Wiesz już, czym jest, na czym polega i od czego zależy dźwignia finansowa. Pamiętaj o tym, że korzystanie z takich narzędzi wiąże się z określonym ryzykiem, którego należy być świadomym. Interesuje Cię podobna tematyka? Sprawdź inne nasze artykuły z tej kategorii.

Łukasz GłębockiZobacz artykuły autora

Data dodania: 17.06.2025