ETF-y na złoto: czy warto inwestować w złoto przez ETF w 2026 roku?

Złoto jako element portfela: dochód, zabezpieczenie, dywersyfikacja

Podobnie jak w 2025, tak i w 2026 roku złoto znajduje się w centrum zainteresowania inwestorów z całego świata. Traktowane jest bowiem jako aktywo, które jednocześnie:

• chroni kapitał przed wahaniami inflacji,
• daje możliwość dywersyfikacji portfela,
• gwarantuje względną stabilność wyników inwestycyjnych.

W 2025 roku obserwowaliśmy rekordowe wzrosty ceny złota i trend ten 1:1 trudno będzie utrzymać w 2026 roku, jednak wciąż wielu analityków największych banków świata sugeruje wzrostu. Choć te będą mniej dynamiczne, to jednak będą. Przynajmniej takie są prognozy, co podbija dalsze zainteresowanie złotem. W tym artykule pod lupę bierzemy trzy popularne instrumenty ETF/ETC na złoto:

• EGLN
• GLD
• UGL

Dowiedz się też, dlatego warto uwzględnić złoto jako element równowagi w portfelu inwestycyjnym i jakie są perspektywy tego kruszcu na najbliższe miesiące.

Prognoza cen złota na 2026 – oczekiwania rynku

Na początku 2026 roku większość uczestników rynku zapowiada dalszy wzrost cen złota do końca bieżącego roku. W zależności od przyjętego scenariusza może dojść ono nawet do około 5 000 USD za uncję. Takie prognozy bazują na czynnikach makroekonomicznych, jednak pamiętaj o tym, że nie jest to żadna gwarancja ich spełnienia. Każde inwestycje wiążą się z określonym ryzykiem.

Co przemawia za dalszymi wzrostami cen złota?

Za dalszymi wzrostami cen złota w 2026 roku na światowych rynkach przemawiają przede wszystkim.

1. Silny popyt banków centralnych - złoto dalej uznawane jest za jeden z najbardziej pożądanych i nielicznych aktywów rezerwowych dla banków centralnych, dlatego jego udział w rezerwach rośnie. Nie powinno to się zmienić w najbliższych miesiącach.
2. Rosnący popyt inwestycyjny przez ETF-y - obserwujemy rosnące zainteresowanie i popyt na fundusze ETF na złoto, co jest odpowiedzią na zmienność rynku akcji w innych sektorach.
3. Perspektywa niższych realnych stóp procentowych - inflacja spowolniła i utrzymuje się na stabilnym poziomie, co przy jednoczesnym spadku nominalnych stóp procentowych wpływa na większe zainteresowanie złotem jako aktywem zwolnionym z opodatkowania.
4. Niepewność geopolityczna i walutowa - rok 2026 dalej powinien cechować się dużą presją na dolara, regionalnymi napięciami geopolitycznymi i konfliktami handlowymi, co dodatkowo podkreśla wagę złota jako aktywa bezpiecznego i ponadczasowego.

W praktyce oznacza to, że złoto dalej będzie postrzegane jako narzędzie długoterminowej dywersyfikacji i ochrony kapitału, a nie tylko jako instrument spekulacyjny. Widać to zwłaszcza w przypadku portfeli opartych na akcjach spółek technologicznych.

Dlaczego inwestorzy wybierają ETF-y na złoto?

Inwestorzy wybierają ETF-y na złoto, ponieważ traktowane jest ono jako aktywo:

• zabezpieczające przed inflacją i słabą walutą,
• defensywne i chroniące wartość kapitału,
• o malej korelacji z akcjami i obligacjami,
• bezpieczne w długotrwałej perspektywie.

Zalety inwestowania przez ETF:

Najważniejsze zalety inwestowania w złoto poprzez różnego rodzaju fundusze ETF związane z tym rynkiem to:

• wysoka płynność (handel jak akcjami),
• brak konieczności przechowywania fizycznego złota,
• możliwość szybkiego rebalansowania portfela,
• często niższe koszty niż zakup fizycznej postaci złota.

Rodzaje ETF-ów na złoto

Obecnie wyróżnia się trzy podstawowe rodzaje ETF-ów na złoto, dlatego warto poznać ich specyfikę oraz najważniejsze zalety.

ETF-y fizyczne

ETF-y fizyczne to fundusze inwestujące bezpośrednio w złoto fizyczne w postaci sztabek, które przechowywane są w skarbcach. Oznacza to, że zazwyczaj najlepiej odzwierciedlają jego cenę i są popularne w długoterminowym inwestowaniu.

ETF-y futures/syntetyczne

ETF-y futures bazują na kontraktach terminowych lub instrumentach pochodnych, co może powodować większy tracking error oraz dodatkowe ryzyko wynikające z rynku derywatów.

ETF-y lewarowane

ETF-y lewarowane wykorzystują dźwignię finansową, by zwielokrotnić dzienne zmiany ceny złota - potencjalnie zwiększają zyski, ale też straty, dlatego częściej służą krótkoterminowym strategiom spekulacyjnym.

Przegląd trzech popularnych ETF-ów na złoto

EGLN – iShares Physical Gold ETC

• instrument zabezpieczony fizycznym złotem,
• brak wykorzystania derywatów i dźwigni,
• waluta notowań: EUR,
• opłata ok. 0,12% rocznie,
• zmienność odpowiada cenie spot złota.

EGLN to fundusz przeznaczony dla inwestorów asekuracyjnych, którzy traktują inwestycje w złoto przede wszystkim jako zabezpieczenie posiadanego kapitału i celują w długoterminową dywersyfikację.

Ważne: Parametry należy zawsze sprawdzić w aktualnych dokumentach emitenta.

GLD – SPDR Gold Shares

• jeden z największych ETF-ów na złoto na świecie,
• zabezpieczenie fizycznym złotem,
• waluta: USD,
• opłata ok. 0,40% rocznie.

GLD to fundusz przeznaczony dla inwestorów, którzy cenią sobie wysoką płynność funduszy ETF oraz prostą i czytelną ekspozycję na złoto.

UGL – ProShares Ultra Gold

• ETF lewarowany (ok. 2× zmiany ceny złota),
• wykorzystuje kontrakty futures i instrumenty pochodne,
• opłata ok. 0,95% rocznie.

UGL to fundusz ETF lewarowany, który dobrze sprawdza się przy inwestycjach krótkoterminowych oraz aktywnych i zaangażowanych czasowo inwestorach. Jednocześnie nie jest rekomendowany w kontekście długoterminowego utrzymywania, ponieważ ma wysoką zmienność.

Porównanie ETF-ów

Poniższa tabela skrótowo przedstawia porównanie opisywanych wcześniej funduszy ETF na złoto.

Porównanie ETF-ów na złoto

Instrument	Ekspozycja	Dźwignia	Cel	Opłata	Dla kogo?
EGLN	fizyczne złoto	nie	ochrona kapitału, dywersyfikacja portfela	~0,12%	inwestorzy długoterminowi
GLD	fizyczne złoto	nie	płynna ekspozycja na złoto	~0,40%	inwestorzy instytucjonalni i indywidualni
UGL	futures	2x	taktyczne strategie	~0,95%	doświadczeni inwestorzy

Podstawowe wnioski inwestycyjne:

• EGLN to wybór defensywy z najtańszą i najprostszą ekspozycję,
• GLD to fundusz zapewniający największą płynność i popularność,
• UGL to instrument spekulacyjny do krótkoterminowych strategii.

Dlaczego ETF-y zamiast akcji spółek wydobywczych?

Wielu inwestorów zastanawia się, dlaczego warto wybierać fundusze ETF na złoto zamiast akcji spółek wydobywczych. Podstawowe argumenty przemawiające za tą strategią inwestycyjną to:

• ETF-y na złoto odzwierciedlają bezpośrednio cenę metalu,
• Akcje spółek wydobywczych niosą dodatkowe ryzyka operacyjne i biznesowe.

W praktyce okazuje się więc, że fundusze ETF są wyborem stabilniejszym i bardziej przewidywalnym, choć nie oznacza to, że są całkowicie pozbawione jakiegokolwiek ryzyka inwestycyjnego.

Najczęstsze obawy inwestorów

Co może powstrzymywać inwestora przed lokowaniem kapitału w fundusze ETF na złoto? Przede wszystkim to, że kruszec nie płaci dywidendy, co spotyka się w przypadku dochodowych akcji. Z drugiej strony złoto to dobre zabezpieczenie i opcja dywersyfikacji portfela. Ponadto inwestorzy zwracają uwagę na zwiększone ryzyko w przypadku funduszy ETF z dźwignią. Oczywiście to cenne spostrzeżenie, dlatego fundusze typu UGL przeznaczone są tylko dla doświadczonych inwestorów o większej tolerancji ryzyk.

Dlaczego Freedom24 to dobre miejsce do inwestowania w ETF-y na złoto?

Przede wszystkim platforma inwestycyjna Freedom24 łączy w sobie wszystkie najważniejsze elementy i możliwości inwestycyjne, czyli:

• realne papiery wartościowe - Freedom24 oferuje ETF-y na złoto zabezpieczone fizycznym metalem – kupujesz rzeczywiste udziały, a nie kontrakty CFD,
• regulacje i wiarygodność - platforma Freedom24 działa zgodnie z międzynarodowymi regulacjami i należy do globalnej grupy Freedom Holding Corp. (notowanej na NASDAQ),
• szeroki wybór ETF-ów i akcji - do wyboru jest ponad 3600 ETF-ów, w tym strategie dywidendowe i sektorowe,
• przejrzyste prowizje - handel ETF-ami i akcjami od około 2 €/$ za zlecenie, bez ukrytych opłat,
• wsparcie i pogłębiona analityka - Freedom24 oferuje analizy eksperckie, materiały szkoleniowe i narzędzia analityczne dostępne na platformie,
• bonus na start - możliwość otrzymania nawet 20 darmowych akcji po otwarciu i zasileniu rachunku.

Odbierz nawet 20 akcji  po zasileniu konta

Po otwarciu i zasileniu konta na platformie Freedom24 możesz otrzymać do 20 darmowych akcji (o wartości od ok. 3 do 800 USD każda). To realne akcje, które zostaną dodane do Twojego portfela inwestycyjnego po zasileniu rachunku.

Jak to działa?

1. Zarejestruj się w Freedom24 - zajmie Ci to około 10 minut.
2. Zasil konto, używając kodu promocyjnego WELCOME.
3. Po zaksięgowaniu wpłaty akcje automatycznie zostaną przypisane do Twojego rachunku.

Zapoznaj się z regulaminem akcji dostępnym na stronie internetowej Freedom24.

Odpowiedzi na najczęściej pojawiające się obiekcje inwestorów

Złoto nie wypłaca dywidend.

Złoto nie generuje odsetek ani kuponów, ale pełni funkcję aktywa defensywnego oraz narzędzia dywersyfikacji, szczególnie w okresach dużej zmienności rynków.

Dźwignia jest zbyt ryzykowna.

ETF-y lewarowane (np. UGL) rzeczywiście wiążą się z większym ryzykiem i są odpowiednie głównie do krótkoterminowych, taktycznych strategii – nie jako podstawowy składnik portfela.

Dlaczego nie ETF-y lub akcje spółek wydobywczych złota?

ETF-y na złoto bezpośrednio odzwierciedlają zmiany ceny metalu, natomiast akcje spółek wydobywczych niosą dodatkowe ryzyka korporacyjne związane z działalnością operacyjną firm.

Dlaczego 2026 może być interesującym rokiem dla złota

Analitycy największych banków świata wskazują na to, że rok 2026 może być niezwykle interesujący dla inwestorów w złoto. Prognozowane są:

• stabilny popyt ze strony banków centralnych zwiększających rezerwy,
• napływy kapitału do ETF-ów, odzwierciedlające rosnące zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych,
• możliwy spadek realnych stóp procentowych w przypadku łagodzenia polityki monetarnej,
• niepewność geopolityczna, wzmacniająca rolę złota jako bezpiecznego aktywa zabezpieczającego w cyklach makroekonomicznych.

Kiedy warto inwestować w fundusze ETF na złoto? Podsumowanie

Inwestowanie w fundusze ETF na złoto może wpisywać się w różne strategie, zarówno te defensywne, jak i bardziej ryzykowne. Przede wszystkim te instrumenty finansowe mogą stanowić dobre zabezpieczenie Twojego kapitału, element dywersyfikacji portfela oraz ograniczenia ryzyka. Z drugiej strony przy ETF-ach lewarowanych z dźwignią szansa zarobku jest większa, jednak ryzyko też jest wyższe. Przekonaj się sam, która strategia jest dla Ciebie najlepsza i zarejestruj rachunek za pośrednictwem platformy Freedom24.

Treść sponsorowana przez Freedom24.

Należy pamiętać, że inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Prognozy oraz wyniki historyczne nie stanowią gwarancji przyszłych rezultatów. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych przeprowadź własną analizę oraz rozważ konsultację z doradcą finansowym.